1. What is the expected return on an equally weighted portfolio of these three stocks?  
2. What is the variance of a portfolio invested 22 percent each in A and B and 56 percent in C?

                                                                 Rate of Return If State Occurs

State of                         Probability of

Economy                    State of Economy                                    Stock A        Stock B      Stock C

Boom                            .56                                                                   .06                    .14             .34  

Bust                               .44                                                                    .15                    .05          −.04